无名之辈电影

作者 | 铅笔道 惜文阿里可能要 " 发财 " 了，最近收获一个港股 IPO：斑马网络。这是一个超级独角兽，做汽车操作系统的，早在 2024 年，估值就突破 210 亿元。过去 7 年，它累计融资 5 轮，起步就融资 16 亿，最高一轮融了 30 亿元。走的是 " 天之骄子 " 路线，也可以说是 " 企二代 " 路线。更关键的是，它所处的智能座舱行业，正与 AI 深度结合，处于蓬勃发展的黄金期：可能与手机的进化过程有点像，从大哥大、功能机，变成智能手机，再到未知的 AI 新终端。智能座舱也是一样：功能会从老式收音机，到简单的屏幕交互、语音控制，再到未来的 " 主动识别需求 + 主动决策 "。这个趋势（AI+ 座舱）是个增量市场。2024 年，其在整体市场占比约 15 - 20%，预计到 2030 年将跃升至 35-40%。这组数据说明一个道理：座舱若不拥抱 AI 趋势，会丢掉半条命。具体来说，AI 座舱的进化趋势可总结为 2 个。需求主动感知。例如在用户通勤途中，系统可基于日程自动推送目的地停车场信息，无需用户手动触发。在场景上，实现车生活闭环。比如车上点外卖。当然，这些前沿功能，有些符合用户习惯，有些并不符合。让我们通过斑马网络的实践，来预判 AI 智能座舱的新机会。01斑马网络是一个超级独角兽，做汽车操作系统的，早在 2024 年，估值就突破 210 亿元。总之，草根路线不适合它，因为它的大股东是阿里巴巴。2015 年 3 月，阿里与上汽集团设立 10 亿元的 " 互联网汽车基金 "，同时创立斑马网络——前者投资了后者。次年，它开发的斑马智行系统上线，搭载阿里的 AliOS。目前，它最核心的产品是：汽车操作系统。2022 年该项收入占比 86.7%，2023 年占比 86.2%，2024 年占比 83.4%。该系统支持车载娱乐功能、OTA（一种无线通信）等，就像 iOS 和 Android 一样，能兼容国际和国内多种车规级芯片。它的最大客户，就是上汽。从这点看，斑马网络很聪明，出资方找了上汽，后者既当股东，又当甲方爸爸，既解决了生存订单问题，又搞定了后续的发展资金。2022 年、2023 年、2024 年及截至 2025 年 1-3 月份，上汽的订单占比分别为 54.7%、47.4%、38.8% 及 47.8%。2022-2024 年，斑马网络收入依次约 8.05 亿、8.72 亿、8.24 亿元，先升后降，经常性收入稳步增长 。02汽车操作系统，可以归入智能座舱行业，愿景都是一个：让座舱更智能。2024 年，中国智能座舱解决方案市场规模为人民币 1290 亿元。预计到 2030 年，这一规模将达到人民币 3274 亿元，复合年增长率为 16.8%。其中，基于软件的座舱解决方案市场规模将从 2024 年的人民币 401 亿元，增至 2030 年的人民币 1149 亿元，复合年增长率达 19.2%。该赛道（智能座舱）分为几个阶段，升级过程有点像从 " 大哥大 " 到 " 智能手机 "，核心目标是让汽车座舱从 " 工具 " 变成 " 懂你的伙伴 "。早期是功能座舱（CL0），特点是被动交互（如老式收音机），无多模态交互，仅具备基础离线功能，任务执行局限于座舱内，被动响应乘员操作。之后是感知智能座舱（CL1），开始 " 联网 "，但不够聪明，可远程车辆管理，应用下载、升级能力有限。再到部分认知座舱（CL2），开始 " 察言观色 "，但还不够主动，支持多轮对话、免唤醒词（单区域）、基础手势控制等，具备 OTA 功能，能识别驾驶员身份、推送个性化功能等。目前行业也就处在这一阶段。那么，下一阶段的发展方向是什么？可能是高级认知座舱（CL3）和全面认知座舱（CL4）。CL3 的核心特征是：从 " 察言观色 " 到 " 预判需求 "。通过多模态传感器（如摄像头、生物雷达）实时监测驾乘人员情绪、疲劳状态、手势意图等，无需唤醒词即可响应。例如，检测到驾驶员打哈欠时，自动调低空调温度并播放提神音乐。CL3 的主要功能展示CL4 的核心特征是：从 " 预判 " 到 " 自主执行 "。比如通过大模型实现共情对话，例如安慰情绪低落的乘客或根据对话内容推荐目的地。03从竞争看，新玩家的进入机会很少了，头部已经形成。2024 年按中国智能座舱软件解决方案收入计，前五名提供商的合计市场份额为 26.9%。其中斑马网络排名第一，占 2024 年中国智能座舱软件解决方案总收入的 7.8%。斑马网络的主要竞争对手是：华为、科大讯飞、德赛西威等。与这些竞争对手相比，斑马网络的最大区别在于：1、它是国内仅有的两家完全自研汽车操作系统的第三方供应商之一。2、它是唯一一家整合系统级操作系统解决方案、AI 全栈端到端解决方案和汽车平台服务的企业。3、其通过无缝整合提供差异化座舱解决方案，能将汽车转变为智能移动空间。对于新玩家来说，行业存在一些新机会和新趋势，最核心的就是：AI+ 智能座舱—— 2024 年约占整体市场的 15-20%，预计到 2030 年达 35-40%。分析斑马网络的实践，可总结出 AI 化的几大趋势。一个是 " 需求主动感知 "：无唤醒词 + 多场景预判 "。例如，在用户通勤途中，系统可基于日程自动推送目的地停车场信息，低电量时主动提醒附近充电桩，无需用户手动触发。预计到 2026 年，具备此类能力的智能座舱，渗透率将从 2024 年的 10% 提升至 35%，成为主流配置。另一个是：在场景上，实现车生活闭环。比如车上点外卖。斑马网络与饿了么合作推出了行业首个车载 AI 点餐应用，用户可在智己 L6 车型上通过语音完成下单，订单同步至目的地附近商家。目前，斑马网络的车载平台已覆盖 180 多个品类的原生应用。从数据来看，2024 年中国车载平台服务市场规模约 7 亿元，预计 2027 年将突破 50 亿元，年复合增长率超 60%。